Анализ причин июньского скачка фрахтовых ставок на морских маршрутах Китая-Африки

Среди различных сегментов, затронутых нынешней волной повышения тарифов на морские перевозки, маршрут Китай-Африка выделяется своим значительным преимуществом-позднего перехода" и потенциалом взрывного роста. В настоящее время в этом секторе наблюдается дифференцированная картина: Северная Африка лидирует по росту цен, Западная Африка переживает резкий скачок, Восточная Африка демонстрирует устойчивый рост, а Южная Африка имеет умеренную тенденцию к росту. Июнь ознаменовал начало нового раунда повышения ставок по всем направлениям.

(I) Спрос: дивиденды от политики в сочетании с началом пикового сезона способствуют взрывному росту объемов грузовых перевозок.
1. Внедрение политики нулевых-тарифов стимулирует экспорт. С мая 2026 года Китай ввел политику нулевых-тарифов, охватывающую 100 % тарифных позиций для 53 африканских стран, с которыми он поддерживает дипломатические отношения, тем самым значительно высвободив жизнеспособность двусторонней торговли. Внутренний экспорт,-особенно такие ключевые категории, как электромеханическое оборудование, фотоэлектрическая продукция, транспортные средства на новых источниках энергии и материалы для строительства инфраструктуры-, продемонстрировал резкий рост объема грузов. Одновременно с этим значительно увеличился импорт африканских полезных ископаемых и сельскохозяйственной продукции в Китай, что привело к значительному-по-годовому расширению общих масштабов двусторонней торговли.
2. Концентрированный запуск инфраструктурных проектов в Африке. Несколько стран Западной и Северной Африки вступили в пиковый сезон строительства инфраструктуры. Следовательно, поставки предметов первой необходимости,-таких как строительная техника, сталь, цемент и трубы,-показали-по сравнению с-годовым ростом, превысив 30 %, что отражает устойчивое снижение жесткого спроса на грузовые перевозки.
3. Раннее наступление традиционного пикового сезона. Под влиянием изменений в глобальной цепочке поставок некоторые заказы, первоначально предназначавшиеся для Европы и США, переместились в Африку. Этот сдвиг-в сочетании с ранним пополнением запасов на африканских рынках в преддверии-конца праздничного сезона-привел к тому, что традиционный пиковый сезон грузовых перевозок (обычно приходится на июль и август) наступает в начале мая и июня. Этот концентрированный рост объема грузов полностью нарушил равновесие спроса-предложения, обычно характерное для меж-сезона.

(II) Сторона предложения: кризис в Красном море приводит к значительному сокращению эффективных мощностей судоходства.
1. Изменение маршрута снижает пропускную способность. Поскольку кризис в Красном море продолжает обостряться, подавляющее большинство судов, направляющихся в Северную Африку-или проходящих транзитом через Красное море-, были вынуждены изменить свои маршруты вокруг мыса Доброй Надежды. Такое отклонение увеличивает рейс каждого судна на 10–14 дней, снижая эффективность оборота судов на 30% и уменьшая частоту ежемесячных рейсов. Следовательно, эффективная грузоподъемность, доступная на маршрутах Северной Африки, сократилась примерно на 25%.
2. Рост мощностей отстает от роста объемов грузов: хотя крупные перевозчики открыли несколько новых прямых маршрутов в Западную Африку, масштаб этих вновь добавленных мощностей остается далеко недостаточным, чтобы соответствовать взрывному росту спроса на грузовые перевозки. В результате рынок продолжает работать в состоянии, когда спрос значительно превышает предложение.. 3. **Проактивный контроль пропускной способности и пустые рейсы перевозчиков:** С мая по июнь уровень пустых рейсов на маршрутах Китая-Африка оставался в диапазоне 5–8 %. Три крупнейших перевозчика-MSC, Maersk и CMA CGM-, на долю которых в совокупности приходится более 70 % емкости рынка, активно сокращали поставки посредством скоординированного контроля пропускной способности и сокращения рейсов, чтобы поддержать рост фрахтовых ставок.

(III) Затраты: множественные сложные затраты приводят к увеличению ставок фрахта
1. Рост цен на топливо. Напряженность в геополитическом ландшафте Ближнего Востока привела к росту международных цен на нефть, что привело к ежемесячному увеличению поправочных коэффициентов бункеровки (BAF) на этих маршрутах на 12–15 %-по сравнению с-месяцем. В то же время суда, меняющие маршрут через мыс Доброй Надежды, потребляют более 30% дополнительного топлива, что приводит к существенному увеличению эксплуатационных расходов перевозчиков.
2. Низкая эффективность и сильная перегруженность африканских портов. Основные порты Западной Африки,-такие как Лагос и Абиджан,-испытывают хронические перегрузки, приводящие к задержкам на 3–5 дней. В Северной Африке такие порты, как Алжир и Порт-Саид, страдают от громоздких процедур таможенного оформления и низкой операционной эффективности, что приводит к задержкам судов в среднем от 3 до 7 дней; это привело к значительному увеличению сборов за простой, сборов за портовую обработку и затрат на задержание.
3. Повышенные премии за геополитический риск. Риски безопасности на судоходных путях Красного моря и региональная нестабильность в некоторых частях Западной Африки побудили перевозчиков взимать дополнительные надбавки за военные риски и надбавки за риск пиратства, что еще больше привело к повышению окончательных ставок фрахта.

(IV) Структурная сторона: высокая концентрация отрасли и сильная ценовая власть операторов связи.
В настоящее время существует более 50 прямых морских маршрутов, соединяющих Китай с Африкой; однако емкость рынка остается высококонцентрированной. Три ведущих оператора связи-MSC, Maersk и CMA CGM-монополизируют более 70 % доступных ресурсов емкости, создавая рыночную среду, весьма благоприятствующую скоординированному повышению цен. Малые и средние-экспедиторы и владельцы грузов обладают ограниченными переговорными возможностями; следовательно, спотовые ставки фрахта быстро растут в ответ на рыночные условия, в то время как контрактные ставки следуют за этим с синхронным ростом, создавая порочный круг, характеризующийся «борьбой за место-растущими ценами-и снова борьбой за место».